Quant 會閱讀學術論文嗎？

是的。根據我自己的經驗，我曾與許多非常資深的量化人員（都在歐洲為各種公司工作）一起工作 - 以及在銀行內部擔任量化開發(fā)人員（使用 Matlab）。

當我開始在 Matlab 中建模時（帶有私人銀行 GUI 的簡單資產配置模型），包括一個私人銀行家可以用來讓富人訪問銀行并選擇資產類別組合的 GUI。

這種更高矩的資產配置模型基于隔音風險調整性能，換句話說，用于金融從業(yè)者的角度來看。我當時的老板很喜歡它，因此想要在著名的學術界發(fā)表我在學術界發(fā)現(xiàn)的舊模型的近似值。

他試過了…

并嘗試...

他失敗了。為什么？因為學術界需要效用函數(shù)（而不是我們使用的具有風險調整性能指標的更高時刻的分配資產模型），效用函數(shù)（4 個時刻）如下所示：

將被實施和解釋并與金融從業(yè)者的觀點相關聯(lián)。我們發(fā)現(xiàn)了這個荒謬的.實用函數(shù) - 它的結果絕對是浪費時間- 并且對公司，我們的銀行沒有實際影響。不幸的是，這只是適用于進入該期刊的唯一方法……作為該主題的一部分。效用、偏度和峰度不是簡單的組合。

我以前見過類似的例子。通常發(fā)生的情況是，量化分析師或任何對量化金融感興趣的金融員工下載文章，然后“從中取出”可以從金融從業(yè)者的角度使用的內容。沒有實際背景的金融學術界經常在他們的結論中遺漏很多變量，以至于總體結果通常在“紙上”上很重要——“但實際上并非如此”。

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